Os mercados locais de resinas voltaram a um ritmo mais ativo após o fim de semana de três dias do Dia do Trabalho, relata a PlasticsExchange em seu Market Update. Os compradores começaram a procurar material na terça-feira, 6 de setembro, mas nenhum vagão Prime novo foi visto pelos produtores, embora alguns vagões de baixa qualidade fluíssem e houvesse amplo material armazenado para fornecer liquidez ao mercado. Os fornecedores pareceram pausar sua busca por lances baixos, já que um fundo no preço da resina já pode estar em vigor. Embora alguns processadores só tenham entrado em contato com a mesa de operações da PlasticsExchange para buscar cotações e avaliar o tom do mercado, essa postura mais passiva dos vendedores encorajou outros compradores que realmente precisavam de resina a desembolsar e pagar os preços praticados pelo material. Esta é uma mudança em relação aos últimos meses, que viram descontos muito agressivos em meio a liquidações de estoque em massa, enquanto os compradores flexionavam seu poder de preços, escreve a PlasticsExchange.
Oportunidades de compra atraentes para processadores
Como os preços do polietileno (PE) e do polipropileno (PP) caíram nos últimos quatro meses, a faixa de preços de transação se ampliou. Muito disso teve a ver com os preços das resinas nos diferentes segmentos de mercado principais caindo em graus variados. Os contratos Branded Prime, que compreendem o maior componente de volume das vendas de resina commodity na América do Norte, tiveram o menor alívio, enquanto os preços spot, incluindo tanto para Generic Prime doméstico quanto para off grade, caíram muito mais, criando oportunidades de compra muito atraentes para os processadores.
O declínio nos preços de exportação se estabeleceu em algum lugar no meio. Eles nunca atingiram as alturas vertiginosas do mercado doméstico de resinas spot, e então realmente despencaram quando os produtores despejaram resina em estabelecimentos offshore. Nas últimas semanas, houve uma consolidação significativa de preços no mercado spot, à medida que a extremidade muito baixa começou a ser limpa, enquanto a extremidade superior do espectro de preços caiu, à medida que os níveis de preços com desconto avançam pela indústria.
Os contratos de agosto de PE caíram US$ 0,05/lb em média e os contratos de PP caíram US$ 0,01/lb, o que incluiu US$ 0,03/lb de contração de margem. Há um aumento de US$ 0,05/lb PE na mesa para setembro, o que só seria relevante se a temporada de furacões benigna deste ano trouxesse uma grande tempestade através do Golfo para impactar a produção petroquímica.
Enquanto isso, os preços à vista permanecem com descontos para os contratos, então mais consolidação pode estar chegando. Mais quedas de contrato podem estar à frente, mesmo se o fundo do preço à vista estiver em vigor e a extremidade inferior do mercado continuar se firmando. Não há aumentos atualmente indicados para contratos de PP, então a direção será ditada pelos custos de monômero de propileno grau polímero (PGP), que diminuíram um pouco, e se os produtores podem manter suas margens relativamente amplas – uma função do equilíbrio de oferta/demanda , que ainda parece pesado.
Greve ferroviária pode ser evitada
Na frente de logística, todos os olhos estavam novamente voltados para possíveis questões dentro do setor ferroviário, à medida que sindicatos e transportadoras ferroviárias tentavam negociar um novo acordo trabalhista. Os principais meios de comunicação informaram em 15 de setembro, no entanto, que um acordo provisório foi alcançado, evitando assim uma greve nacional que poderia custar à economia americana US$ 2 bilhões por dia. O congestionamento ferroviário melhorou um pouco depois que a BNSF Railways suspendeu seu embargo de licenças na Califórnia no final de agosto. As transportadoras ferroviárias também estavam retirando vagões adicionais do armazenamento para melhor atender à demanda.
Vendedores evitam lances baixos
PE foi a resina dominante mudando de mãos na semana de 5 de setembro, com os comerciantes retornando com força total após o feriado. Os compradores de PE vieram à procura de material em 6 de setembro e, embora algumas ofertas com grandes descontos permanecessem, a maioria dos vendedores deu um passo para trás, não mais disposta a perseguir ofertas baixas depois que os produtores anunciaram que reduziriam as taxas operacionais para reforçar o excesso de oferta que vem pesando no mercado. A PlasticsExchange relata uma notável consolidação nos preços, à medida que a parte inferior do mercado começou a subir e a extremidade superior cortou vários centavos. Os negócios concluídos foram distribuídos principalmente por moldes de sopro de PE de alta densidade e filmes de PE linear de baixa densidade e graus de injeção. As vendas de PE de baixa densidade foram limitadas.
As ofertas de vagões só chegaram, pois parecia que alguns produtores ainda tinham algum material para mover. A maioria dos outros vendedores ficava em silêncio, a menos que fossem chamados. A disponibilidade geral de PE ainda é considerada muito boa, e o tempo dirá se as fortes vendas de exportação e a produção reduzida começaram a realmente causar impacto, segundo a PlasticsExchange.
Negociação de resina PP perde impulso
A negociação local de PP não empolgou tanto quanto a de PE. Houve uma notável falta de ofertas Prime, embora os vagões off-grade continuassem a atacar o mercado, ainda que com um aumento nos preços. Embora a atividade movimentada da semana anterior tenha sido estimulada por negócios relâmpagos e um pequeno aumento na demanda, a semana passada não teve um impulso de acompanhamento, relata o PlasticsExchange. Os compradores continuaram esperando à margem e adquirindo apenas o que precisavam para funcionar no curto e médio prazo. A demanda por cargas de caminhões continuou na semana passada e, para desgosto dos processadores necessitados, os prêmios para resina embalada permaneceram relativamente altos em comparação com os negócios a granel fora de qualidade.
Embora o fornecimento geral fosse bom, os graus selecionados ainda eram difíceis de obter, como as resinas No Break de PP homo e copolímero de alto fluxo e de PP copolímero de baixo fluxo. Com o monômero saindo alguns centavos, os compradores esperam algum alívio de custo proporcional, e será necessário determinar se a moderação das taxas de produção será suficiente para sustentar o mercado doméstico de PP ou se haverá compressão adicional da margem. Enquanto isso, o pico da temporada de furacões passará sem muito barulho, embora uma tempestade no final da temporada ainda possa chocar o mercado como nos últimos anos.
Leia a atualização completa do mercado, incluindo notícias sobre preços de PGP e energia, no site PlasticsExchange.
Fonte: Plastics Today | Resin Price Report: Spot PP Prices Remain Well Discounted to Contracts